Franklin Templeton solicita la aprobación del ETF Solana: ¿se avecina una subida de precios del SOL?

El viernes de la semana pasada, la comunidad de Solana se volvió loca al conocer una gran noticia: Franklin Templeton presentó una solicitud a la SEC para pedir la aprobación de un ETF de Solana, un fondo cotizado al contado basado en Solana (SOL). Si se concede la aprobación, esto podría ser un acontecimiento que cambiaría las reglas del juego para Solana. En este caso, SOL seguiría los pasos de los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum que fueron aprobados por el regulador en enero y julio de 2024. Aparte de ella, otras grandes gestoras de fondos también han solicitado ETF de Solana: Grayscale, Bitwise, VanEck, Canary y 21Shares.

Este movimiento para lanzar un ETF de Solana es importante también porque significa un creciente interés de las instituciones financieras por los criptoactivos además del Bitcoin y el Ethereum. También indica la creciente importancia de SOL como un potencial asesino de Ethereum con su gran rendimiento, transacciones baratas y transacciones de alta velocidad en la red.

Entender los fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los ETF son herramientas de inversión que permiten a los inversores acceder a un activo sin tener que poseerlo directamente. Cuando se trata de mercados convencionales, los fondos cotizados desempeñan un papel vital en la democratización del acceso a diversos mercados, permitiendo tanto a los inversores minoristas como a las instituciones financieras adquirir materias primas, acciones. Ahora, también pueden utilizar los ETF para ganar exposición a los activos digitales.

A diferencia de un ETF de futuros, que juega con el precio futuro de un activo y se basa en contratos de derivados, un ETF al contado sigue el precio al contado de un activo y posee el activo subyacente. En este caso, se trata de Solana. Esto significa que por cada acción de SOL ETF comprada por un inversor, el emisor debe comprar y almacenar una cantidad equivalente de SOL. Cuando estos ETF empiezan a adquirir criptodivisas para sus fondos, aumentan la presión compradora sobre esta criptodivisa. Hasta ahora, hay dos ETF al contado en el mercado: los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum.

ETFs de Bitcoin y Ethereum ya lanzados

El primer ETF al contado impulsado por criptomonedas se lanzó en enero de 2024, tras casi un año de espera por parte de los principales gestores de fondos. Por aquel entonces, BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise y otros obtuvieron la aprobación de la SEC para lanzar ETF al contado de Bitcoin. Esto marcó un punto de inflexión en la criptoindustria. Esos fondos empezaron a acumular activamente Bitcoin para respaldar sus participaciones en ETF. Miles de millones de dólares se precipitaron en Bitcoin cuando los fondos empezaron a recoger cada día aproximadamente 10 veces BTC acuñados por los mineros. Mientras que esta agresiva acumulación comenzó a crear un shock de demanda para Bitcoin, la reducción a la mitad que tuvo lugar a finales de abril empujó a Bitcoin hacia un shock de oferta. El precio del Bitcoin ganó un impulso significativo una vez que primero se lanzaron los ETF y después tuvo lugar la reducción a la mitad.

La aprobación del ETF de Bitcoin allanó el camino para Ethereum: la Comisión del Mercado de Valores dio luz verde al ETF de Ethereum a finales de julio de 2024. El éxito de estos dos ETF dio a los fondos la idea de no detenerse ahí. La comunidad de criptomonedas empezó a especular sobre qué altcoin sería la siguiente elegida como base para un ETF. Muchos nombraron XRP, SOL, incluso la memecoin DOGE.

Solicitudes presentadas para ETF de SOL, XRP, LTC y DOGE

Grayscale, otro actor destacado en el espacio de las criptodivisas, ha estado ampliando su oferta de ETF de criptomonedas de forma bastante activa recientemente. Esta veterana firma de cripto ha presentado solicitudes para ETFs al contado impulsados por dos criptodivisas de las diez principales: XRP y Dogecoin, respondiendo así al creciente apetito del mercado por productos de inversión en cripto regulados. La SEC de EE.UU. ha reconocido estas presentaciones, que han hecho subir el precio de ambas monedas.

Mientras tanto, en Brasil, la criptobolsa Hashdex ha lanzado el primer ETF al contado de XRP, lo que indica una creciente demanda de criptoproductos institucionales también fuera de EE UU. El producto recibió la aprobación de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil y posee monedas XRP directamente para respaldar las acciones del ETF.

Como puede ver, los inversores están empezando a mirar más allá de Bitcoin y Ethereum, buscando activos digitales con sólidos fundamentos tecnológicos y una potente utilidad. Aparte de SOL, XRP y DOGE, se han presentado solicitudes para ETF impulsados por LTC, HBAR y DOT.

Beneficios potenciales para SOL del lanzamiento de ETF

Solana se ha ganado una posición de plataforma blockchain líder conocida gracias a su alto rendimiento y sus baratas comisiones por transacción. A diferencia del protocolo de consenso proof-of-work de Bitcoin o la reciente transición de Ethereum a proof-of-stake, Solana aprovecha un mecanismo único llamado proof-of-history. Permite procesar transacciones a gran velocidad, superando a menudo las 65.000 transacciones por segundo. Este alto nivel de escalabilidad ha atraído a muchos desarrolladores de aplicaciones DeFi, creadores de tokens no fungibles (NFT) y casos de uso para empresas.

En caso de obtener la aprobación reglamentaria de la SEC, el ETF Solana de Franklin Templeton podría dar al precio y la adopción de DeFi un impulso significativo. Este ETF permitiría a los inversores institucionales obtener una exposición directa a Solana, lo que provocaría un aumento masivo de la demanda de SOL. Del mismo modo que los ETF de Bitcoin al contado atrajeron miles de millones de dólares a Bitcoin, y siguen haciéndolo ahora, el lanzamiento de un ETF de SOL podría tener el mismo efecto sobre SOL. Esto significa que es probable que el precio del activo aumente. Además, los ETF garantizan el bloqueo de grandes cantidades de activos subyacentes durante un periodo de tiempo significativo, lo que reduciría en parte la volatilidad del mercado.

Aparte del potencial impulso de los precios, un ETF de Solana aprobado añadiría legitimidad a esta cadena de bloques para los inversores tradicionales. Recientemente, la atracción de las instituciones financieras por Solana no ha dejado de crecer. Por ejemplo, gigantes como Visa y Shopify ya utilizan Solana para pagos y liquidaciones.

Otro beneficio de la aprobación de una ETF de Solana sería sin duda un mayor interés de los desarrolladores y las empresas por construir sobre esta red y un mayor uso impulsaría definitivamente una mayor demanda de SOL. Y esto, a su vez, contribuiría a una mayor expansión de la red.

Otro resultado importante de una posible aprobación de Solana ETF es el efecto de mercado más amplio que tendría. A medida que las empresas de Wall Street adoptan cada vez más criptoactivos como base para los ETF, las líneas entre las finanzas convencionales y los activos digitales empiezan a difuminarse. Aquellos inversores que antes dudaban en entrar en el espacio criptográfico por preocupaciones relativas a la seguridad o a la incertidumbre regulatoria, dispondrán de una herramienta legalmente verificada para invertir en la nueva clase de activos. Esto podría tener un impacto positivo general en el cripto mercado, acelerando la adopción del cripto como una nueva clase de activos dominante.

Sin embargo, no está garantizada la aprobación de la solicitud de Franklin Templeton. La historia tiene precedentes conocidos cuando la aprobación de ETFs de Bitcoin al contado se retrasó meses antes del resultado positivo. Aunque la SEC considera que Bitcoin y Ethereum son materias primas y las regula como tales, mira con bastante recelo a las altcoins, como Solana. Aún así, si la presentación del ETF de Franklin Templeton recibe luz verde (lo más probable, sin embargo, es que todos los ETF de SOL se aprueben juntos), otros gestores de activos podrían seguir sus pasos, presentando ETF basados en otros criptoactivos populares.