​The cryptocurrency ecosystem relies on stablecoin regulations as digital assets that keep their values stable regarding specific assets like the US dollar. Stablecoins make financial operations simpler and safeguard users from price changes and enable currency conversion between digital assets and traditional financial systems. The rising popularity of stablecoins brings increased needs for U.S. legislators and regulatory bodies to develop an extensive legal system to control stablecoin creation and usage.​

In recent months, the U.S. has witnessed significant legislative activity concerning stablecoin regulation. A significant advancement has occurred through the passage of the Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act of 2025 which goes by its acronym GENIUS Act. 

Through the bipartisan Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act 2025, payment stablecoin issuers will get a clear regulatory structure that stands for transparency and consumer protection alongside accountability. On March 13, 2025, the Senate Banking Committee approved the GENIUS Act as its members voted 18-6 in support of this measure. This article outlines the reasons behind regulatory interest in stablecoin regulation, the United States’ stance on the matter, recent developments up to March 2025, and potential future directions.

Regulatory Approaches to Stablecoin Regulation

Stablecoin market capitalization reached over $200 billion worldwide during the first months of 2025 because of its rapid growth. Financial regulators from across the world have directed attention toward the substantial market expansion of stablecoins.

Multiple nations across the world have developed separate procedures to oversee stablecoins. Today, the European Union and Hong Kong, along with Singapore maintain specific regulatory systems for stablecoins, yet the United States develops its national approach.

The article provides insights into stablecoin regulatory interest while analyzing the U.S. regulatory stance together with market developments from March 2025 until potential upcoming trends.

Importance of Stablecoin Regulation

The regulatory landscape for stablecoin regulation in the United States remains decentralized, as no single federal framework governs their issuance and use. Stablecoins provide the advantages of digital assets without the volatility commonly associated with cryptocurrencies. However, they also introduce risks that regulators aim to address:

Financial Stability Risks: Important collapses within the stablecoin market cause widespread cash withdrawals, which trigger liquidity issues and disturb financial markets’ stability. Stakeholder oversight works as a prevention measure to stop such failures from happening.

Consumer Protection: The protection of consumers depends on stablecoins being fully backed and easily redeemable products. Previous occurrences with Tether misstating reserve amounts show the importance of firm reserve requirements together with independent audits and transparent redemption procedures.

Market Integrity and Transparency: Market Integrity and Transparency are vital elements for stablecoins operating in the stablecoin market. False statements about stablecoin reserves lead to a decline in confidence from investors. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ordered Tether to pay a $42.5 million fine for deceitful practices regarding its reserve assets during 2021 which underscores the necessity of regulatory supervision.

Illicit Financial Activities: The misuse of stablecoins occurs when there is no sufficient oversight because they become tools for money laundering along with other unlawful financial activities. United States regulators charge issuance entities with implementing Know Your Customer (KYC) verification processes and dealing with transaction monitoring through AML regulations.

Integration with the Financial System: Stablecoins that are widely used for payment and cross-border transactions need regulatory supervision to develop well-defined, secure guidelines for the financial sector.

Monetary and Market Concentration Risks: A private entity trying to launch global stable coins like Facebook’s Libra or Diem poses potential risks to central banks regarding monetary policy as well as market concentration threats. Legislation establishes boundaries for the permissible financial influence in these systems.

In summary, authorities worldwide are striving to harness the benefits of the stablecoin market while addressing its risks through strict reserve policies, enhanced transparency, and alignment with existing financial regulations.

Regulatory Oversight of Stablecoins in the United States

Stablecoin regulation in America operates through decentralization because there exists no unified federal set of regulations for their production or utilization. Different regulatory agencies monitor stablecoin operations through financial regulations already in place. The categorization challenge facing stablecoins in financial systems produces this fragmented regulatory approach since stablecoins combine features that resemble payment instruments and investment products.

Role of the US Department of the Treasury

As the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) works under the US Department of the Treasury it controls financial service businesses which include stablecoin issuers under money service business (MSB) regulations. To fight financial crimes issuers need to accomplish anti-money laundering (AML) and know-your-customer (KYC) registration to stop money laundering along with terrorism financing between other illegal financial operations.

Stablecoin issuer Circle among others meets regulatory standards by obtaining state-level money transmitter licenses. This regulatory method creates difficulties because money transmitter license obligations differ from one jurisdiction to another which produces inconsistent standards.

Oversight by the Securities and Exchange Commission

A stablecoin loses its independence from Securities and Exchange Commission SEC oversight if it demonstrates investment features. SEC authorities launched enforcement activities against both Paxos and Terraform Labs because they issued Binance USD stablecoins and TerraUSD, respectively. Certain stablecoins come under SEC regulatory control because the agency views them as unregistered securities.

The rules that govern stablecoins in the United States continue to develop because of regulatory challenges.

The regulatory examination of stablecoins has not produced any unanimous designation of securities status which creates substantial knowledge gaps. Stablecoins that are backed by fiat operate as digital currency instead of serving as investment instruments; therefore, the regulatory uncertainties around them become significant.

Commodity Futures Trading Commission’s Role

Stablecoins excluded from securities classification come under Commodity Futures Trading Commission (CFTC) authority due to their commodity designation. Tether faced a $41 million punitive penalty from the CFTC in 2021 because it issued false information about its reserve support system. Through this action the CFTC established stablecoin issuers will face penalties under laws governing commodity fraud and market manipulation.

The CFTC operates under restricted boundaries when it comes to stablecoin regulation. The agency enforces consumer protection only through addressing manipulative practices and fraud but it does not control stablecoin issuance or establish regulation for consumer protection.

Oversight by the Office of the Comptroller of the Currency

The Office of the Comptroller of the Currency (OCC) and Federal Reserve along with other banking regulators, use an indirect method when overseeing stablecoins. The OCC supports national banks to keep stablecoin assets as reserves through its guidance that these reserves must be fully backed along with their redemption capability.

The policy establishment between stablecoin issuers and traditional banks unlocks pathways that make stablecoins interoperable with the traditional financial structure. The Federal Reserve does not command direct power over stablecoin issuers, but it expresses fears about their effect on financial stability. A few legislative proposals attempt to establish clear regulatory authority for the Fed while it seeks federal oversight of stablecoin providers who are not banks. These developments happen because stablecoins increasingly do payments work.

State-Level Regulation and New York’s Influence

State regulators fill the void of lacking federal stablecoin regulations through their leadership in oversight formation. The New York Department of Financial Services requires USD-backed stablecoins to operate with complete reserve assets combined with full 1:1 redemption support. The regulations developed in New York have become a key discussion point in potential national stablecoin rules.

Stablecoin issuers find alternative regulatory pathways for operating within Wyoming as well as Texas because these states maintain friendly policies toward cryptocurrencies. The various state-level rules create an extensive regulatory complexity because stablecoin issuers must deal with different and inconsistent standards in this landscape.

The Path Forward for Stablecoin Regulation

The US approach to stablecoin regulation remains a work in progress. Federal stablecoin issuance and usage lack a unified regulatory framework even though current laws provide some oversight with money transmission and securities and commodities and banking regulation rules. Despite current progress regulatory initiatives maintain their development because authorities want to resolve the financial system risks associated with stablecoins.

Comparing US and Global Approaches to Stablecoin Regulation

While the United States has yet to implement a unified regulatory framework for stablecoins, multiple agencies apply existing financial laws covering securities, commodities, banking, and financial crime. In contrast, other jurisdictions have developed more structured approaches to stablecoin regulation.

The European Union’s Comprehensive Framework

The Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulation stands as a leading EU initiative because it received official approval from European authorities during 2023. Under the MiCA system every EU member state has one unified stablecoin licensing framework which demands issuers demonstrate full reserves and strictly follows supervision and disclosure rules.

The euro’s supremacy requires MiCA to enforce transaction caps for USD-backed stablecoins and bar interest-bearing stablecoins from operations because they should operate mostly as payment tools. Unlike the US, which largely relies on enforcement actions, the EU’s structured approach offers legal clarity and could serve as a global model for stablecoin regulation.

The United Kingdom’s Approach to Stablecoin Oversight

The Financial Services and Markets Act (2023) established the regulatory framework that the United Kingdom is developing since its departure from the European Union. The UK officially identifies fiat-backed stablecoins as payment-compatible digital money systems but the United States does not approve them as valid currency.

Systemic stablecoin issuers operating within the UK must follow the Bank of England’s oversight, but all stablecoin issuers receive control from the Financial Conduct Authority (FCA) whose role is to protect consumer interests. Each issuer must maintain dollar-to-dollar funds at the Bank of England and other credible institutions for immediate redemption purposes. The current UK regulatory framework development aims to let stablecoins operate within financial systems through banking-grade protections.

Stablecoin Regulation in Asia

Japan has been at the forefront of stablecoin regulation, having introduced a legal framework in June 2022 that classifies stablecoins as “digital money.” Only licensed banks, along with trust companies and money transfer agents approved under the law, can produce stablecoins, which guarantee both complete backing features and one-to-one exchange value for investors. The Japanese government maintains a restrictive policy toward algorithmic stablecoins and offshore issuances of stablecoins since these measures aim to stop developments similar to the TerraUSD collapse.

The regulatory framework in Singapore prioritizes both innovative growth and regulatory control for cryptocurrency businesses. The Payment Services Act demands all crypto-related businesses to secure proper licensing before operation. The Monetary Authority of Singapore (MAS) issued new stablecoin regulations in 2022 that required establishments to maintain 100% reserves while also doing independent audits and implementing strict capital requirements. By 2025, Singapore will receive its full set of regulatory guidelines, reinforcing its status as a highly specialized fintech control zone.

Under its new regulation framework, Hong Kong declared that crypto stablecoin issuers need licenses for the future of 2024. The issuing of algorithmic stablecoins remains illegal, while issuers must verify full reserve funds through independent audits. Like New York and Singapore, Hong Kong adopts regulatory guidelines that combine transparent operations with strict redemption rules as it works to become a leading center for crypto-friendly finance.

Conclusion

Stablecoin legislation in the United States continues its development stage for the purpose of establishing structured and responsible digital asset integration within financial systems. The proposed legislative acts GENIUS Act and STABLE Act must receive stakeholder attention including consumer and banking institutions together with technological firms throughout their regulatory advancement. The future direction of digital financial systems in the country requires detailed knowledge about all regulatory frameworks.

Lo que necesitas saber sobre las regulaciones de Stablecoin

El ecosistema de las criptodivisas se basa en las regulaciones stablecoin como activos digitales que mantienen sus valores estables con respecto a activos específicos como el dólar estadounidense. Las stablecoins simplifican las operaciones financieras y protegen a los usuarios de las variaciones de precios, además de permitir la conversión de divisas entre activos digitales y sistemas financieros tradicionales. La creciente popularidad de las stablecoins hace cada vez más necesario que los legisladores y organismos reguladores estadounidenses desarrollen un amplio sistema legal para controlar la creación y el uso de estas.

En los últimos meses, Estados Unidos ha sido testigo de una importante actividad legislativa en relación con la regulación de las stablecoins. Se ha producido un avance significativo con la aprobación de la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE.UU. de 2025, conocida por su acrónimo GENIUS Act.

A través de la ley bipartidista Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act 2025, los emisores de stablecoins de pago obtendrán una estructura reguladora clara que defiende la transparencia y la protección del consumidor junto con la rendición de cuentas. El 13 de marzo de 2025, el Comité Bancario del Senado aprobó la Ley GENIUS, ya que sus miembros votaron 18 a 6 a favor de esta medida. En este artículo se exponen las razones del interés regulador de las stablecoins, la postura de Estados Unidos al respecto, los últimos acontecimientos hasta marzo de 2025 y las posibles orientaciones futuras.

Enfoques normativos de la regulación de las stablecoin

La capitalización del mercado de stablecoin alcanzó más de 200.000 millones de dólares en todo el mundo durante los primeros meses de 2025 debido a su rápido crecimiento. Los reguladores financieros de todo el mundo han dirigido su atención hacia la importante expansión del mercado de las stablecoins.

Múltiples naciones de todo el mundo han desarrollado procedimientos independientes para supervisar a las stablecoins. En la actualidad, la Unión Europea y Hong Kong, junto con Singapur, mantienen sistemas reguladores específicos para las stablecoins, aunque Estados Unidos desarrolla su enfoque nacional.

Este artículo ofrece una visión del interés regulatorio de las stablecoin mientras analiza la postura regulatoria estadounidense junto con la evolución del mercado desde marzo de 2025 hasta las posibles tendencias venideras.

Importancia de la regulación de las stablecoin

El panorama normativo de la regulación de las stablecoins en Estados Unidos sigue estando descentralizado, ya que no existe un único marco federal que regule su emisión y uso. Las stablecoins ofrecen las ventajas de los activos digitales sin la volatilidad comúnmente asociada a las criptodivisas. Sin embargo, también introducen riesgos que los reguladores pretenden abordar:

Riesgos de estabilidad financiera: Los colapsos importantes dentro del mercado de stablecoins provocan retiradas generalizadas de efectivo, lo que desencadena problemas de liquidez y perturba la estabilidad de los mercados financieros. La supervisión de las partes interesadas funciona como medida de prevención para evitar que se produzcan estos fallos.

Protección del consumidor: La protección de los consumidores depende de que las stablecoins sean productos totalmente respaldados y fácilmente canjeables. Los casos anteriores de Tether, en los que se falsearon los importes de las reservas, demuestran la importancia de unos requisitos de reservas firmes, junto con auditorías independientes y procedimientos de reembolso transparentes.

Integridad y transparencia del mercado: La integridad y la transparencia del mercado son elementos vitales para las stablecoins que operan en el mercado de stablecoins. Las declaraciones falsas sobre las reservas de stablecoin provocan una disminución de la confianza de los inversores. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ordenó a Tether pagar una multa de 42,5 millones de dólares por prácticas engañosas en relación con sus activos de reserva durante 2021, lo que subraya la necesidad de una supervisión reguladora.

Actividades financieras ilícitas: El uso indebido de las stablecoins se produce cuando no hay suficiente supervisión porque se convierten en herramientas para el blanqueo de dinero junto con otras actividades financieras ilícitas. Los reguladores de Estados Unidos encargan a las entidades emisoras la implantación de procesos de verificación de «conozca a su cliente» (KYC) y la supervisión de las transacciones a través de la normativa AML.

Integración con el sistema financiero: Las stablecoins que se utilizan ampliamente para pagos y transacciones transfronterizas necesitan una supervisión reguladora que desarrolle directrices bien definidas y seguras para el sector financiero.

Riesgos monetarios y de concentración del mercado: Una entidad privada que intente lanzar monedas estables globales como Libra o Diem de Facebook plantea riesgos potenciales a los bancos centrales en relación con la política monetaria, así como amenazas de concentración del mercado. La legislación establece los límites de la influencia financiera permisible en estos sistemas.

En resumen, las autoridades de todo el mundo se esfuerzan por aprovechar las ventajas del mercado de las stablecoins y, al mismo tiempo, hacer frente a sus riesgos mediante estrictas políticas de reservas, una mayor transparencia y la adaptación a la normativa financiera vigente.

Supervisión reguladora de las stablecoins en Estados Unidos

La regulación de las stablecoins en Estados Unidos funciona a través de la descentralización, ya que no existe un conjunto de normas federales unificadas para su producción o utilización. Diferentes organismos reguladores supervisan las operaciones con stablecoins a través de la normativa financiera ya existente. El reto de categorización al que se enfrentan las stablecoins en los sistemas financieros produce este enfoque regulador fragmentado, ya que las stablecoins combinan características que se asemejan a los instrumentos de pago y a los productos de inversión.

Papel del Departamento del Tesoro de EE.UU.

La Red para la Represión de los Delitos Financieros (FinCEN), dependiente del Departamento del Tesoro de EE.UU., controla las empresas de servicios financieros, entre las que se incluyen los emisores de stablecoins, con arreglo a la normativa sobre empresas de servicios monetarios (MSB). Para luchar contra los delitos financieros, los emisores deben llevar a cabo un registro contra el blanqueo de capitales (AML) y de conocimiento del cliente (KYC) para impedir el blanqueo de capitales junto con la financiación del terrorismo entre otras operaciones financieras ilegales.

El emisor de Stablecoin, Circle, entre otros, cumple las normas reguladoras obteniendo licencias de transmisor de dinero a nivel estatal. Este método de regulación crea dificultades porque las obligaciones de las licencias de transmisor de dinero difieren de una jurisdicción a otra, lo que produce normas incoherentes.

Supervisión de la Comisión del Mercado de Valores

Una stablecoin pierde su independencia de la supervisión de la Securities and Exchange Commission (SEC) si presenta características de inversión. Las autoridades de la SEC iniciaron actividades de ejecución contra Paxos y Terraform Labs porque emitían stablecoins Binance USD y TerraUSD, respectivamente. Ciertas stablecoins están bajo el control regulador de la SEC porque la agencia las considera valores no registrados.

Las normas que rigen las stablecoins en Estados Unidos siguen desarrollándose debido a los retos normativos.

El examen reglamentario de las stablecoins no ha producido ninguna designación unánime de la condición de valores, lo que crea importantes lagunas de conocimiento. Las stablecoins que están respaldadas por dinero fiduciario operan como moneda digital en lugar de servir como instrumentos de inversión; por lo tanto, las incertidumbres regulatorias en torno a ellas se vuelven significativas.

El papel de la Commodity Futures Trading Commission

Las stablecoins excluidas de la clasificación de valores están bajo la autoridad de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) debido a su designación como mercancía. Tether se enfrentó a una sanción punitiva de 41 millones de dólares de la CFTC en 2021 porque emitió información falsa sobre su sistema de apoyo a las reservas. A través de esta acción, la CFTC estableció que los emisores de stablecoin se enfrentarán a sanciones en virtud de las leyes que rigen el fraude de productos básicos y la manipulación del mercado.

La CFTC opera bajo límites restringidos cuando se trata de la regulación de stablecoin. La agencia sólo vela por la protección del consumidor abordando las prácticas manipuladoras y el fraude, pero no controla la emisión de stablecoin ni establece una regulación para la protección del consumidor.

Supervisión de la Oficina del Interventor de la Moneda

La Oficina del Interventor de la Moneda (OCC) y la Reserva Federal, junto con otros reguladores bancarios, utilizan un método indirecto a la hora de supervisar las stablecoins. La OCC apoya a los bancos nacionales para que mantengan activos de stablecoin como reservas a través de su orientación de que estas reservas deben estar totalmente respaldadas junto con su capacidad de reembolso.

El establecimiento de políticas entre los emisores de stablecoins y los bancos tradicionales desbloquea vías que hacen que las stablecoins sean interoperables con la estructura financiera tradicional. La Reserva Federal no tiene poder directo sobre los emisores de stablecoins, pero expresa su temor por su efecto sobre la estabilidad financiera. Algunas propuestas legislativas intentan establecer una autoridad reguladora clara para la Reserva Federal al tiempo que se busca la supervisión federal de los proveedores de stablecoins que no son bancos. Estos avances se producen porque las stablecoins realizan cada vez más pagos.

Regulación a nivel estatal e influencia de Nueva York

Los reguladores estatales llenan el vacío de la falta de regulación federal de las stablecoin a través de su liderazgo en la formación de la supervisión. El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York exige que las stablecoins respaldadas por dólares estadounidenses operen con activos de reserva completos combinados con un soporte de canje 1:1 completo. La normativa desarrollada en Nueva York se ha convertido en un punto de debate clave en las posibles normas nacionales sobre stablecoins.

Los emisores de stablecoin encuentran vías normativas alternativas para operar en Wyoming y Texas, ya que estos estados mantienen políticas favorables a las criptomonedas. Las diversas normas estatales crean una gran complejidad regulatoria porque los emisores de stablecoin deben hacer frente a normas diferentes e incoherentes en este panorama.

El camino a seguir para la regulación de las stablecoin

El enfoque estadounidense de la regulación de las stablecoins sigue siendo un trabajo en curso. La emisión y el uso de stablecoins a nivel federal carecen de un marco regulador unificado, a pesar de que las leyes actuales proporcionan cierta supervisión con normas de transmisión de dinero y de regulación de valores, materias primas y banca. A pesar de los avances actuales, las iniciativas reguladoras mantienen su desarrollo porque las autoridades quieren resolver los riesgos del sistema financiero asociados a las stablecoins.

Comparación de los enfoques estadounidenses y mundial de la regulación de las stablecoins

Aunque Estados Unidos aún no ha implantado un marco normativo unificado para las stablecoins, múltiples organismos aplican la legislación financiera vigente en materia de valores, materias primas, banca y delitos financieros. En cambio, otras jurisdicciones han desarrollado enfoques más estructurados para la regulación de las stablecoins.

El amplio marco de la Unión Europea

La regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) se erige como una iniciativa líder de la UE porque recibió la aprobación oficial de las autoridades europeas durante 2023. En virtud del sistema MiCA, todos los Estados miembros de la UE cuentan con un marco unificado de autorización de stablecoin que exige a los emisores que demuestren la totalidad de sus reservas y que sigan estrictamente las normas de supervisión y divulgación.

La supremacía del euro obliga a MiCA a imponer límites a las transacciones de stablecoins respaldadas por dólares estadounidenses y a prohibir las operaciones con stablecoins que devengan intereses, ya que deben funcionar principalmente como instrumentos de pago. A diferencia de EE.UU., que depende en gran medida de medidas coercitivas, el enfoque estructurado de la UE ofrece claridad jurídica y podría servir de modelo mundial para la regulación de las stablecoins.

El enfoque del Reino Unido sobre la supervisión de las stablecoin

La Ley de Servicios y Mercados Financieros (2023) estableció el marco regulador que el Reino Unido está desarrollando desde su salida de la Unión Europea. El Reino Unido identifica oficialmente las stablecoins respaldadas por dinero fiduciario como sistemas de dinero digital compatibles con los pagos, pero no las aprueba como moneda válida.

Los emisores de stablecoins sistémicos que operan en el Reino Unido deben seguir la supervisión del Banco de Inglaterra, pero todos los emisores de stablecoins reciben el control de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), cuya función es proteger los intereses de los consumidores. Cada emisor debe mantener fondos en dólares en el Banco de Inglaterra y otras instituciones creíbles a efectos de reembolso inmediato. El actual desarrollo del marco regulador británico tiene como objetivo permitir que las stablecoins operen dentro de los sistemas financieros mediante protecciones de nivel bancario.

Regulación de las stablecoins en Asia

Japón ha estado a la vanguardia de la regulación de stablecoin, al haber introducido un marco legal en junio de 2022 que clasifica las stablecoins como «dinero digital.» Solo los bancos con licencia, junto con las empresas fiduciarias y los agentes de transferencia de dinero aprobados por la ley, pueden producir stablecoins, que garantizan tanto las características de respaldo completo como el valor de intercambio uno a uno para los inversores. El gobierno japonés mantiene una política restrictiva hacia las stablecoins algorítmicas y las emisiones offshore de stablecoins, ya que estas medidas pretenden detener desarrollos similares al colapso de TerraUSD.

El marco regulador de Singapur prioriza tanto el crecimiento innovador como el control regulador de los negocios de criptodivisas. La Ley de Servicios de Pago exige que todas las empresas relacionadas con las criptomonedas obtengan la licencia adecuada antes de operar. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) emitió nuevas regulaciones sobre stablecoin en 2022 que requerían que los establecimientos mantuvieran reservas del 100%, al tiempo que realizaban auditorías independientes e implementaban estrictos requisitos de capital. En 2025, Singapur recibirá su conjunto completo de directrices reguladoras, lo que reforzará su condición de zona de control fintech altamente especializada.

Bajo su nuevo marco de regulación, Hong Kong declaró que los emisores de cripto stablecoin necesitan licencias para el futuro de 2024. La emisión de stablecoins algorítmicas sigue siendo ilegal, mientras que los emisores deben verificar la totalidad de los fondos de reserva mediante auditorías independientes. Al igual que Nueva York,  Singapur y Hong Kong adopta pautas regulatorias que combinan operaciones transparentes con estrictas reglas de redención a medida que trabaja para convertirse en un centro líder para las finanzas criptoamigables.

Conclusión

La legislación sobre stablecoin en Estados Unidos continúa su fase de desarrollo con el fin de establecer una integración estructurada y responsable de los activos digitales en los sistemas financieros. Los actos legislativos propuestos GENIUS Act y STABLE Act deben recibir la atención de las partes interesadas, incluidas las instituciones bancarias y de consumo junto con las empresas tecnológicas, a lo largo de su avance normativo. La futura dirección de los sistemas financieros digitales en el país requiere un conocimiento detallado de todos los marcos reguladores.