Analisi Margex: potenziali fattori chiave per l’inizio della stagione delle altcoin all’inizio del 2025
Con l’avvicinarsi del 2025, molti fan delle criptovalute continuano a chiedersi se la stagione delle altcoin arriverà davvero presto, in base alle molteplici previsioni degli analisti. Una stagione delle altcoin è un periodo in cui le criptovalute alternative (note come altcoin) superano significativamente Bitcoin in termini di andamento dei prezzi e di predominio del mercato.
L’inizio di una stagione delle altcoin di solito dipende da vari fattori, tra cui trend storici, condizioni attuali dominanti sul mercato e l’ambiente macroeconomico generale.
Fattore chiave che innesca le stagioni delle altcoin
Storicamente, il mercato delle criptovalute ha visto le stagioni delle altcoin iniziare dopo le corse al rialzo di Bitcoin, quando il capitale degli investitori inizia a fluire fuori dalla criptovaluta pioniera verso quelle più piccole, quelle che hanno prospettive di crescita maggiore nel lungo periodo.
Un ottimo esempio in questo caso sarebbe il 2017, quando Bitcoin ha raggiunto un massimo storico di $ 20.000 prima dell’inizio del “cripto winter”, che è servito come un ampio periodo di consolidamento per BTC. In quel periodo, le altcoin hanno iniziato a crescere perché gli investitori hanno iniziato a cercare alti rendimenti dalle criptovalute a bassa capitalizzazione. Fu il momento in cui emersero le principali criptovalute come BNB, insieme a Binance, e qualche anno prima che SOL e SHIB arrivassero sul mercato.
Un modello simile si è verificato nel 2021 dopo che Bitcoin ha iniziato a perdere il suo predominio sul mercato dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico. Ciò ha portato a un’impennata dei prezzi delle principali altcoin, come ADA, Ethereum e Solana. Mentre Bitcoin finora continua a godere di slancio e continua a catturare ondate rialziste, se inizia a consolidarsi all’inizio del 2025, questo potrebbe riunire i driver necessari per l’inizio di un’altra stagione di altcoin.
Il predominio di Bitcoin è una metrica importante che dovrebbe essere presa in considerazione quando si prevedono le possibilità di inizio di una stagione di altcoin. Un calo di questa metrica chiave spesso funge da chiaro segnale di un imminente aumento delle altcoin, poiché gli investitori iniziano a diversificare i loro portafogli e a battere il potenziale di crescita dei prezzi delle criptovalute alternative. Finora, il dominio di Bitcoin rimane relativamente stabile, muovendosi lungo un intervallo del 50%. Un crollo significativo in questo caso segnalerebbe un netto spostamento dell’interesse degli investitori da BTC alle altcoin.
Altri importanti driver della stagione delle altcoin
Ci sono diversi altri indicatori che mostrano che si sta avvicinando una stagione delle altcoin. Uno di questi è la performance dei prezzi di Ethereum. Essendo un’altcoin leader, Ethereum guida spesso il più ampio mercato delle altcoin. Da quando la piattaforma è completamente migrata a Ethereum 2.0 e al protocollo di consenso proof-of-stake, questa rete è diventata molto più efficiente dal punto di vista energetico e ha visto la sua scalabilità esplodere.
Questo progresso sostanziale probabilmente porterà a un’adozione molto più grande di prima e anche a investimenti istituzionali. A maggio di quest’anno, questo ha iniziato a realizzarsi quando la SEC ha approvato gli ETF spot di Ethereum dopo il via libera dato a quelli basati su Bitcoin. Se il prezzo di Ethereum dovesse salire in modo significativo, è probabile che il resto delle altcoin seguirà l’esempio. Inoltre, fattori come la crescita stabile della finanza decentralizzata (DeFi), i token non fungibili (NFT) e il successo delle soluzioni di scalabilità di livello 2 basate su Ethereum, nonché la crescita di rivali di Ethereum come Solana e Polygon potrebbero dare un contributo significativo all’impennata del mercato delle altcoin.
Un altro fattore importante è la direzione in cui si muoverà la regolamentazione delle criptovalute il prossimo anno. Negli ultimi anni, la SEC e il suo attuale presidente Gary Gensler, che si dimetterà a gennaio, hanno imposto un controllo aggressivo sul settore delle criptovalute, in particolare dando la caccia alle offerte iniziali di monete e alle offerte iniziali di scambio, alle stablecoin e ai token che affermano che questi ultimi sono titoli non registrati.
Questa maggiore regolamentazione ha creato incertezza, in particolare negli Stati Uniti. Se la chiarezza normativa migliorerà all’inizio del prossimo anno e diventerà più favorevole per lo spazio delle criptovalute, le altcoin si troveranno circondate da un ambiente positivo e di supporto, in particolare quelle che offrono una forte utilità e rispettano tutti i requisiti normativi.
Un ruolo significativo per un aumento della stagione delle altcoin è svolto anche dalle condizioni macroeconomiche e dal sentiment. L’uno è strettamente correlato all’altro. Il mercato delle criptovalute, in particolare Bitcoin, è diventato fortemente correlato ai mercati finanziari convenzionali, pertanto il sentiment degli investitori in criptovalute può essere influenzato da ampie tendenze macroeconomiche e sviluppi geopolitici.
In particolare, uno di tali fattori macroeconomici è la decisione della Fed Reserve di implementare una politica accomodante o aggressiva. Di recente, il presidente della Fed Powell ha annunciato che la politica accomodante nel 2025 sarebbe stata sostanzialmente ridotta, il che ha fatto sì che Bitcoin e altri asset rischiosi subissero perdite sostanziali e sanguinassero.
Nel complesso, potenzialmente, all’inizio del 2025 potrebbe realisticamente iniziare una stagione delle altcoin. Tuttavia, è importante prestare attenzione ai fattori chiave sopra menzionati e a qualsiasi cambiamento in quegli ambiti che possa ridurre tale probabilità.
