Franklin Templeton presenta domanda di approvazione per l'ETF Solana: è in arrivo un'impennata del prezzo del SOL?

Venerdì scorso, la comunità di Solana è impazzita quando ha sentito una grande notizia: Franklin Templeton ha presentato una richiesta alla SEC per l’approvazione di un ETF Solana, un fondo negoziato in borsa basato su Solana (SOL). Se l’approvazione sarà concessa, questo potrebbe essere un evento rivoluzionario per Solana. In questo caso, SOL seguirebbe le orme degli ETF spot Bitcoin ed Ethereum, approvati dall’autorità di regolamentazione nel gennaio e nel luglio 2024. Oltre a questo, anche altri grandi gestori di fondi hanno presentato domanda per gli ETF Solana: Grayscale, Bitwise, VanEck, Canary e 21Shares.

Questa mossa per lanciare un ETF Solana è importante anche perché significa un crescente interesse delle istituzioni finanziarie per le criptovalute oltre a Bitcoin ed Ethereum. Indica anche la crescente importanza di SOL come potenziale killer di Ethereum con il suo grande throughput, le transazioni economiche e le transazioni ad alta velocità sulla rete.

Capire gli exchange-traded fund (ETF)

Gli ETF sono strumenti di investimento che consentono agli investitori di accedere a un’attività senza doverla detenere direttamente. Quando si tratta di mercati convenzionali, gli exchange-traded fund svolgono un ruolo fondamentale nel democratizzare l’accesso a vari mercati, consentendo sia agli investitori al dettaglio che alle istituzioni finanziarie di acquisire materie prime, azioni. Ora, possono anche utilizzare gli ETF per ottenere esposizione alle attività digitali.

A differenza di un ETF futures, che punta sul prezzo futuro di un’attività e si basa su contratti derivati, un ETF spot segue il prezzo spot di un’attività e detiene l’attività sottostante. In questo caso, si tratta di Solana. Ciò significa che per ogni azione ETF SOL acquistata da un investitore, l’emittente deve acquistare e conservare un importo equivalente di SOL. Quando questi ETF iniziano ad acquisire criptovalute per i loro fondi, aumentano la pressione di acquisto su questa criptovaluta. Finora, ci sono due ETF spot che operano sul mercato: gli ETF spot Bitcoin ed Ethereum.

ETF Bitcoin ed Ethereum già lanciati

Il primo ETF spot alimentato da criptovalute è stato lanciato nel gennaio 2024 dopo quasi un anno di attesa da parte dei principali gestori di fondi. All’epoca, BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise e altri ottennero l’approvazione dalla Securites and Exchange Commission per lanciare ETF spot su Bitcoin. Questo segnò una svolta nel settore delle criptovalute. Quei fondi iniziarono ad accumulare attivamente Bitcoin per sostenere le loro azioni ETF. Miliardi di dollari si riversarono in Bitcoin quando i fondi iniziarono a raccogliere circa 10 volte il BTC coniato ogni giorno dai minatori. Mentre questa accumulazione aggressiva iniziò a creare uno shock della domanda per Bitcoin, l’halving che ha avuto luogo alla fine di aprile ha spinto Bitcoin verso uno shock dell’offerta. Il prezzo del Bitcoin ha acquisito un notevole slancio una volta lanciati gli ETF e poi avvenuto l’halving.

L’approvazione dell’ETF Bitcoin ha aperto la strada a Ethereum: la Securities and Exchange Commission ha dato il via libera all’ETF spot Ethereum alla fine di luglio 2024. Il successo di questi due ETF ha dato ai fondi l’idea di non fermarsi qui. La comunità delle criptovalute ha iniziato a speculare su quale altcoin sarebbe stata scelta come base per un ETF. Molti hanno nominato XRP, SOL e persino il memecoin DOGE.

Richieste presentate per ETF su SOL, XRP, LTC e DOGE

Grayscale, un altro importante attore nel settore delle criptovalute, ha recentemente ampliato in modo piuttosto attivo la sua offerta di ETF sulle criptovalute. Questa veterana delle criptovalute ha presentato richieste per ETF spot alimentati da due delle prime dieci criptovalute – XRP e Dogecoin, rispondendo a un crescente appetito del mercato per prodotti di investimento in criptovalute regolamentati. La SEC statunitense ha riconosciuto tali richieste, che hanno fatto impennare il prezzo di entrambe le monete.

Nel frattempo, in Brasile, l’exchange di criptovalute Hashdex ha lanciato il primo ETF spot XRP in assoluto, indicando una crescente domanda di prodotti istituzionali in criptovalute anche al di fuori degli Stati Uniti. Il prodotto ha ricevuto l’approvazione della Commissione brasiliana per i titoli e gli scambi (CVM) e detiene direttamente monete XRP a sostegno delle azioni dell’ETF.

Come può vedere, gli investitori stanno iniziando a guardare oltre Bitcoin ed Ethereum, alla ricerca di risorse digitali con solidi fondamentali tecnologici e una potente utilità. Oltre a SOL, XRP e DOGE, sono state presentate richieste per ETF basati su LTC, HBAR e DOT.

Potenziali vantaggi per SOL dal lancio dell’ETF

Solana ha acquisito una posizione di piattaforma blockchain leader, nota grazie all’elevata produttività e alle commissioni di transazione economiche. A differenza del protocollo di consenso proof-of-work di Bitcoin o della recente transizione di Ethereum al proof-of-stake, Solana sfrutta un meccanismo unico chiamato proof-of-history. Consente l’elaborazione di transazioni ad alta velocità, spesso superando le 65.000 transazioni al secondo. Questo alto livello di scalabilità ha attirato molti sviluppatori di app DeFi, creatori di token non fungibili (NFT) e casi d’uso per le imprese.

Se dovesse ottenere l’approvazione normativa dalla SEC, l’ETF Solana di Franklin Templeton potrebbe dare un notevole impulso al prezzo e all’adozione di SOL. Questo ETF consentirebbe agli investitori istituzionali di ottenere un’esposizione diretta a Solana, il che porterebbe a un massiccio aumento della domanda di SOL. Proprio come gli ETF spot su Bitcoin hanno attirato miliardi di dollari in Bitcoin, e continuano a farlo, il rilascio di un ETF SOL potrebbe avere lo stesso effetto su SOL. Ciò significa che il prezzo dell’asset è destinato ad aumentare. Inoltre, gli ETF garantiscono che grandi quantità di asset sottostanti siano bloccate per un periodo di tempo significativo, il che ridurrebbe in parte la volatilità del mercato.

Oltre al potenziale aumento dei prezzi, un ETF Solana approvato aggiungerebbe legittimità a questa blockchain per gli investitori tradizionali. Recentemente, l’attrazione delle istituzioni finanziarie per Solana è cresciuta costantemente. Ad esempio, colossi come Visa e Shopify utilizzano già Solana per pagamenti e transazioni.

Un altro vantaggio dell’approvazione di un ETF Solana sarebbe sicuramente un maggiore interesse da parte di sviluppatori e imprese a costruire su questa rete e un maggiore utilizzo porterebbe sicuramente a una maggiore domanda di SOL. E questo, a sua volta, contribuirebbe a un’ulteriore espansione della rete.

Un altro importante risultato di una potenziale approvazione dell’ETF Solana è l’effetto più ampio che avrebbe sul mercato. Man mano che le società di Wall Street adottano sempre più cripto-asset come base per gli ETF, i confini tra finanza convenzionale e asset digitali iniziano a sfumare. Gli investitori che in precedenza esitavano a entrare nel mondo delle criptovalute per timori legati alla sicurezza o all’incertezza normativa, avranno uno strumento legalmente verificato per investire nella nuova classe di attività. Ciò potrebbe avere un impatto complessivamente positivo sul mercato delle criptovalute, accelerandone l’adozione come nuova classe di attività mainstream.

Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che la richiesta di Franklin Templeton venga approvata. La storia ha conosciuto precedenti in cui l’approvazione degli ETF spot Bitcoin è stata ritardata di mesi prima dell’esito positivo. Mentre la SEC considera Bitcoin ed Ethereum come materie prime e li regola come tali, guarda con sospetto alle altcoin, come Solana. Tuttavia, se la richiesta di ETF di Franklin Templeton riceverà il via libera (molto probabilmente, però, tutti gli ETF SOL saranno approvati insieme), altri gestori patrimoniali potrebbero seguire le sue orme, presentando richieste di ETF basati su altre criptovalute popolari.