Como é que a relação ETH/BTC influencia as tendências do mercado de altcoins?
No mercado atual das criptomoedas, as ferramentas de análise de sentimento desempenham um papel crucial. Ajudam tanto traders de curto como de longo prazo. Embora não sejam perfeitas, estas ferramentas são valiosas para criar estratégias de trading. Mostram como a maioria dos participantes do mercado se sente, oferecendo insights sobre as tendências do mercado. Uma ferramenta em que muitos traders confiam é a relação ETH/BTC. Com base nisto, é agora possível utilizar o ETH/BTC como ponto de referência para analisar o desempenho do ETH em comparação com o BTC. Isto fornece uma perspetiva do mercado e mostra possíveis sinais de negociação.
Este artigo explica como utilizar a relação ETH/BTC, como funciona e a sua ligação a outras altcoins. Também explica porque é uma ferramenta crucial para compreender o mercado das criptomoedas.
Compreender a relação ETH/BTC
A relação ETH/BTC mede a ligação entre as duas principais criptomoedas, Ethereum e Bitcoin.
O rácio ETH/BTC, também conhecido como rácio Ether/Bitcoin, é outro indicador que compara o preço do Ether ao do Bitcoin. É derivado da divisão do preço do ETH pelo preço do BTC. Por outras palavras, esta proporção diz quanto Ether é equivalente a Bitcoin e vice-versa.
Compreender a proporção é de extrema importância para qualquer negociador de criptomoedas. Fornece insights sobre as predisposições do mercado e ajuda a encontrar oportunidades de negociação. A relação ETH/BTC prevê sempre novos aumentos das altcoins para os traders agressivos. As alterações nesta proporção podem ser utilizadas eficazmente para tomar decisões corretas sobre as estratégias de risco/redução de risco.
Nas secções subsequentes, exploraremos como pode capitalizar a proporção de ETH/BTC para formar a posição certa no mercado emergente de criptomoedas.
Qual a relação ETH/BTC?
O ETH/BTC mostra o preço do ether face ao preço do bitcoin. Por exemplo, se a proporção apresentada for de 0,07, significa que 1 Ether equivale a 7% de um Bitcoin. Este número é típico para avaliar o desempenho dos traders ou comparar estas principais criptomoedas. Normalmente, compara o seu valor com moedas fiduciárias específicas, como o dólar americano; no entanto, a proporção funciona comparando um com o outro. Além disso, a relação ETH/BTC pode ser utilizada para mostrar como algumas alts – incluindo a Ether – se comportam em comparação com o domínio da Bitcoin no mercado.
O rácio ETH/BTC é o par de negociação entre duas criptomoedas: ETH e BTC. Este gráfico mostra a evolução histórica da relação ETH/BTC.
A evolução histórica da relação ETH/BTC
Pode-se observar que o rácio ETH/BTC subiu e desceu várias vezes ao longo do ano com base em vários fatores do mercado. No lançamento do Ethereum em 2015, a distribuição era relativamente baixa porque, nessa altura, o Bitcoin dominava o Ethereum em termos de capitalização de mercado. Ainda assim, há períodos em que os aumentos nesta proporção foram significativos, e a capacidade do Ethereum de suportar contratos inteligentes estimulou este progresso. Especificamente, o frenesim das ICOs em 2017 e a ascensão meteórica do DeFi no verão de 2020 aproximaram o Ethereum do Bitcoin em termos de utilização e capitalização de mercado.
ETH/BTC: Para além de uma simples proporção
A ETH/BTC não é apenas uma comparação entre duas criptomoedas; também tem um aspeto muito mais profundo do que isso. Ajuda também a compreender o desempenho de mercado do ETH em comparação com o Bitcoin e, portanto, funciona como um indicador de sentimento. Analisando esta proporção, os traders podem compreender como o mercado avalia o Ethereum e a sua posição no mercado das criptomoedas.
Embora o Bitcoin seja frequentemente chamado de “ouro digital”, é visto quase exclusivamente como um meio de armazenamento de valor. O Ethereum, também descrito como “petróleo digital”, é famoso pela sua utilidade como plataforma para a criação de dApps. Estas diferentes funções afetam as suas perspetivas de mercado e mudam com o sentimento em relação ao rácio ETH/BTC – por exemplo, o interesse da instituição no Ethereum ou a eficácia dos DApps de nova geração. Por exemplo, níveis crescentes de confiança no Ethereum como reserva real de valor podem provocar um aumento na proporção de ações.
Porque é que compreender a relação ETH/BTC é importante
Será também importante compreender a relação ETH/BTC, uma vez que, dependendo do lado da relação que os traders de criptomoedas se encontram, as suas visões do mercado serão muito diferentes.
Compreender a relação ETH/BTC significa obter dados fiáveis que possam ajudar os traders a lucrar mais do que zero nas suas atividades. Por exemplo, auxilia na descoberta de oportunidades no mercado durante as mudanças bruscas nos preços das altcoins. Com o tempo, no entanto, estar a par desta métrica específica pode ajudar os traders do par de negociação Ethereum/BTC a compreender como as duas criptomoedas interagem entre si à medida que o mercado continua a mudar.
Portanto, o rácio ETH/BTC combinado representa não só um número, mas também vários fatores, como o mercado específico, o humor e a mudança de ponto de vista de duas das criptomoedas mais significativas. Pode ser dividido e ajudar a fornecer dados para negociar ou investir de forma técnica e sensata.
Principais fatores que influenciam a relação ETH/BTC
ETH/BTC é o fator mais importante para comparar Ethereum e Bitcoin desempenho e transações. Uma proporção crescente pode indicar uma maior utilização do Ethereum como plataforma líder de blockchain, enquanto uma proporção decrescente pode significar que as pessoas o estão a utilizar porque o Bitcoin parece novamente dominante.
Vários fatores contribuem para estas flutuações:
Avanços tecnológicos
O avanço da TI é fundamental para determinar a direção da relação ETH/BTC. Soluções específicas para o Ethereum, por exemplo, aumentar o TPS ou paralelismo do Ethereum, podem aumentar a proporção e, consequentemente, a confiança. Por outro lado, o BTC pode cair à medida que surgem novos desenvolvimentos no ecossistema Bitcoin, como a expansão dos serviços de staking Bitcoin, o que trará os investidores de volta ao BTC, enquanto tentam capitalizar esta nova funcionalidade.
Tendências de adoção
O nível específico de adoção de aplicações descentralizadas (DApps) e serviços baseados em Ethereum também afeta muito a proporção entre ETH e BTC. Por exemplo, uma evolução nas finanças descentralizadas ou na tokenização de ativos do mundo real pode levar a um aumento do tráfego no Ethereum. Quando certos protocolos DeFi se tornam populares, os utilizadores precisam de ETH para utilizar estas plataformas, o que cria procura. Da mesma forma, desenvolver tokens RWA no Ethereum poderá atrair traders institucionais, uma vez que os seus efeitos colocam pressão positiva na relação ETH/BTC.
Condições Macroeconómicas
Verificou-se que a relação ETH/BTC é determinada com a ajuda da inflação, das flutuações das taxas de juro e de indicadores geopolíticos na economia global. De facto, durante a estabilidade económica, os traders mudam para níveis de risco mais elevados investindo em criptomoedas, pois com a valorização do Ether, a proporção aumenta. Por outro lado, se os bancos centrais começarem a aumentar as taxas de juro demasiado depressa, os traders podem atribuir um maior risco a outros activos e comprar mais Bitcoin, o activo de menor risco, e, portanto, um rácio ETH/BTC mais baixo.
Dinâmica Competitiva
Também tende para a liberdade dentro do mercado de criptomoedas e para a taxa de câmbio ETH/BTC. As expectativas de crescimento do Ethereum ou dos seus concorrentes como a Solana ou a Sui, se existirem, podem afetar o sentimento do trader e, por conseguinte, o valor do índice pode cair. O surgimento de novas plataformas blockchain, que podem consumir muito gás, gera interesse e investimento, o que afeta o fluxo relativo para o Ethereum em contraste com o Bitcoin.
Fatores regulatórios
As flutuações nas atividades da esfera monetária mostram que a regulamentação específica também influencia a relação ETH/BTC. Desenvolvimentos positivos, como o aumento da confiança dos traders no Ethereum, por exemplo, a aprovação de ETFs de criptomoedas spot ou melhores padrões regulamentares, podem explicar um aumento da proporção. Por outro lado, alterações negativas, como restrições ou mesmo uma proibição total em algumas jurisdições de atividades específicas em moedas digitais, podem levar a uma abordagem mais cautelosa por parte dos comerciantes, daí a sua preferência pelo Bitcoin e, portanto, esta proporção.
Sentimento de mercado e especulação
Uma forte correlação entre o rácio ETH/BTC e o sentimento do mercado e a volatilidade especulativa existe principalmente em intervalos de tempo curtos. A alta volatilidade aumenta a tendência de movimento de alta frequência dos preços do Ether e do Bitcoin. Por exemplo, o Ethereum pode melhorar temporariamente a proporção se o seu guião ou uma solução melhorada para problemas do mundo real despertar interesse emocional. No entanto, são para o curto prazo e provavelmente não alterarão a proporção no longo prazo utilizando fundamentos como a tecnologia, a adoção e os fatores macro.
Aprender estes fatores pode ajudar os traders e investidores a tomar decisões sobre Ethereum e Bitcoin no mercado altamente volátil.
Porquê monitorizar a relação ETH/BTC?
Para os traders experientes, a relação ETH/BTC é uma métrica crítica por várias razões:
Oportunidades para diversificação de um portefólio
Isto torna a relação ETH/BTC importante para que os traders monitorizem numa tentativa de equilibrar os seus portfólios. Por exemplo:
Durante uma tendência de alta: uma relação de preço ETH/BTC continuamente crescente mostra que o Ethereum e outras altcoins estão a tornar-se mais fortes. Ao expandir o ETH e as altcoins no seu portefólio, os traders podem aplicar uma abordagem mais intensa e de risco.
Durante uma tendência de baixa: uma proporção menor implica que os traders acompanhem a posição dominante do Bitcoin, pelo que, quando a situação do mercado se torna desfavorável, os investidores apressam-se a comprar BTC, uma vez que é relativamente mais seguro.
Identificando as tendências de mercado
A relação ETH/BTC serve como um indicador fiável do sentimento do mercado:
Tendências ascendentes: isto manifestou-se num aumento da confiança em torno do Ethereum, frequentemente associado a eventos como a atualização para o Ethereum 2.0 ou o Canal Ascendente para a adoção de aplicações descentralizadas.
Tendências de queda: O mercado está a inclinar-se para a estabilidade do Bitcoin, particularmente relevante para situações financeiras ou politicamente sensíveis.
Cronometragem dos pontos de entrada e saída
A relação ETH/BTC fornece informações valiosas para cronometrar as negociações:
Níveis de baixa proporção: isto pode ser interpretado como um sinal para a compra de Ethereum em antecipação do aumento da sua taxa em relação ao Bitcoin.
Níveis de elevada proporção
Estas proporções são úteis, pois podem fazer com que os traders bloqueiem lucros ou regressem ao bitcoin quando necessário.
Oportunidades de arbitragem: o rácio também pode ser útil para o trader avesso ao risco na identificação de pares de negociação para se envolver em arbitragem.
ETH/BTC e Altcoins recuperam
A relação ETH/BTC é geralmente utilizada para prever a atividade do mercado de altcoins, embora alguns traders atuem com base na indicação de uma subida das altcoins. Eis o porquê:
Liderança de mercado: a flutuação do Ethereum como uma das altcoins populares revela as tendências gerais com o resto das altcoins. Situações em que a relação ETH/BTC está a aumentar indicam bons momentos para o Ethereum e outras altcoins.
Influência do Bitcoin: A elevada volatilidade do Bitcoin também perturba o resto das criptomoedas no mercado. Depois de o Bitcoin ter consolidado a sua posição e de o par ETH/BTC ter subido, pode dizer-se que a maioria, se não todas, as outras moedas também estão a superar o Bitcoin — o primeiro sinal do que só pode ser chamado de época de altcoins.
Rotação de mercado: um aumento no número de traders durante o período de alta transfere o capital do Bitcoin para altcoins e aumenta a relação ETH/BTC.
No entanto, um ponto importante mostra que a relação global ETH/BTC não é precisa. Outras condições, relacionadas com o projeto e gerais, também influenciam o comportamento de uma altcoin, mais importante ainda, os fundamentos dos projetos individuais e o estado do mercado.
Ao compreender e monitorizar a relação ETH/BTC, os traders podem obter insights mais profundos sobre a dinâmica do mercado, identificar oportunidades e tomar decisões informadas no mercado de criptomoedas em constante mudança.
Explorando a relação entre a relação ETH/BTC e o desempenho da Altcoin
Anteriormente, explicámos que alguns traders de criptomoedas utilizam quedas na relação ETH/BTC para sinalizar possíveis movimentos no mercado de altcoins. Assim, é importante avaliar esta hipótese para comparar as médias históricas da relação ETH/BTC com a capitalização total do mercado de criptomoedas.
Os gráficos históricos de 2019 mostram uma forte correlação positiva entre a relação ETH/BTC e a capitalização total do mercado ao longo de 2021 e grande parte de 2022. Esta era foi frequentemente chamada de “verão DeFi”, quando o Ethereum e muitos outros tokens , especialmente as soluções de Camada 1, como a Solana e a Terra cresceram rapidamente em preço e receberam muito sentimento positivo do mercado. No entanto, casos como o da Terra e da FTX fragmentaram o sentimento do mercado. Entretanto, o Ethereum manteve-se estável, especialmente no último ano e no primeiro trimestre de 2023, uma vez que os comerciantes exigiam um ambiente mais estável associado à plataforma Ethereum.
A tendência da relação do par ETH/BTC tem sido consistentemente descendente desde setembro de 2022, começando em 0,08563, e caiu para 0,03832 a 18 de setembro de 2024. Este declínio coincide com a fusão da Ethereum a 15 de setembro de 2022, quando o Ethereum mudou para o Modelo de prova de participação.
Ao mesmo tempo, existe uma atitude positiva em relação à fusão, mas o custo do Ether expressou um declínio de 70% em relação ao máximo absoluto em novembro de 2021. No entanto, a capitalização total do mercado de criptomoedas parecia estar no caminho da recuperação das mínimas registadas em Novembro de 2022, enquanto a relação ETH/BTC estava a diminuir.
Estas observações indicam que uma baixa relação ETH/BTC e um número de onda mais elevado podem sinalizar uma subida das altcoins, mas nem sempre. No entanto, os fatores externos têm de facto uma influência esmagadora no humor do mercado e, consequentemente, no preço das ações dos tokens. Portanto, a análise mostra que, embora a relação ETH/BTC seja uma ferramenta útil para avaliar o sentimento das altcoins, os traders precisam de empregar uma abordagem mais ampla e não depender apenas dela.
Abordagens estratégicas para a negociação baseada no rácio ETH/BTC
Agora que já sabemos o que significa a relação ETH/BTC e como evolui no mercado, vamos discutir como pode ser utilizada na negociação. Estas abordagens, seja para negociações de curto prazo, como o day trading, ou de longo prazo, podem ajudar os traders a antecipar movimentos prováveis no mercado de altcoins.
Day Trading vs. Holding de Longo Prazo
No day trading, o objetivo é gerir as negociações durante algumas horas, dias ou semanas. Nas negociações de investimento de longo prazo, as negociações são geridas durante anos ou meses, dependendo da ação ou posição detida.
Os traders podem abordar estratégias baseadas no rácio ETH/BTC através de dois métodos principais: utilizar para day trading ou esta abordagem para manter títulos. Os traders de retalho, principalmente os day traders, procuram obter pequenos lucros sempre que o rácio se move a seu favor, utilizando estratégias técnicas e de negociação de alta frequência. Por outro lado, os traders de PT empregam o rácio ETH/BTC quando negoceiam após períodos prolongados e procuram alterar a taxa de exposição do portefólio devido às principais tendências do mercado.
Estratégia de Reversão Média
Uma estratégia de reversão à média assume que a relação ETH/BTC pode atingir o valor médio durante um período específico. Se a proporção se afastar desta média, os traders podem considerar o ETH e outras altcoins relacionadas subvalorizadas e tentar comprá-las. Esta abordagem baseia-se na ideia de que as anomalias do mercado ou as distorções de curto prazo autocorreção.
A maioria dos empresários acredita que a arbitragem se refere à compra de uma ação num mercado e depois vendê-la noutro mercado onde o preço é mais elevado do que no primeiro mercado através de uma venda a descoberto.
Considerações finais
A relação ETH/BTC é crucial para os traders de criptomoedas de curto e longo prazo. Ajuda-os a comparar o desempenho do Ethereum e do Bitcoin. Esta comparação revela as tendências de mercado e as oportunidades de negociação, além de auxiliar na gestão de carteiras. Compreender a relação ETH/BTC é fundamental no panorama dinâmico das criptomoedas, seja a negociar ativamente ou a rebalancear participações.
